今日关注：白酒板块大爆发 借道两主题基金掘金行业复苏；规模缩水行情差 公募移情定增；中融中证白酒分级未上市即告清盘。

◤基金头条◥

国家队一季度调仓路线曝光 社保最爱“大消费”

据同花顺数据显示，截至4月30日，2015年一季度社保基金和企业年金现身743只个股的前十大流通股股东，合计持有股数为102.93亿股，市值达1680.92亿元。新进个股方面，今年一季度社保基金和企业年金新进个股数量排名居前的是河钢股份(000709.sh)，新进8355.4万股，增持个股数量排名居前的是国投电力(600886.sz)，增持1.07亿股，减持股数量排名居前的个股是*ST海润(600401.sz)，减持7651.92万股；从社保基金和企业年金所持个股的行业看，所持个股数量占成份股个数最多的是休闲服务、传媒和食品饮料，占比分别为：47.06%、44.05%和38.96%。市场人士表示，大消费正成为经济增长的重要引擎，这正是社保基金和企业年金配置的理由。(证券日报)

◤基金要闻◥

*主题基金*

白酒板块大爆发 借道两主题基金掘金行业复苏

5月3日日早盘，两市高开高走，酿酒行业领涨，板块内个股全线上涨，多股涨停。截至发稿，青青稞酒、酒鬼酒、口子窖、山西汾酒、顺鑫农业、迎驾贡酒、金种子酒涨停，沱牌舍得、老白干酒、伊力特、古井贡酒、五粮液等大涨超6%。消息面上，近日，白酒类上市公司集中公布2015年年报和2016年一季报，多数酒企营业收入和净利润实现双增长。机构普遍确定行业进入复苏阶段，高端白酒率先复苏，中档白酒持续分化。据悉，易方达消费行业前两大重仓股为贵州茅台及五粮液，合计占比超16%，加上泸州老窖、古井贡酒、洋河股份，酒企占前10大重仓股比例超30%。(金融界)

*基金备案*

2000家私募基金管理人面临注销 A股定增受冲击

自中基协在2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》以来，私募备案登记的通过率仅为10%左右，约九成私募提交的材料不合格，备案登记尚未成功。而在4月29日，证监会私募部主任陈自强透露，今年2月5日前已登记满12个月，且在2016年5月1日前既未补提法律意见书，也未申请备案首只私募基金产品的私募基金管理人共约2000家，协会将按照《公告》要求予以注销。随着私募基金管理人资格被注销，可能使得一些前期参与定增的私募退出市场或者再谋其他出路，同时也将导致A股再融资的流产案例增多。(每日经济新闻)

*分级基金*

中融中证白酒分级未上市即告清盘

4月30日，中融中证白酒分级基金发布公告表示，经持有人大会投票通过，该基金将进入清算程序，这也是国内第一只清盘的分级基金。此外，与中融白酒分级面临类似情况的还有8只分级基金产品，由于上市无望，除了选择清盘，目前也有部分基金选择主动转型为LOF基金。(证券时报)

*QFII*

抗跌性最重要 食品饮料受QFII青睐

根据同花顺统计发现，截至5月2日，QFII一季度新进106只个股，增持56只个股。在QFII一季度新进的个股中，从行业来看，食品饮料行业深受QFII的青睐，持股数量居于首位。具体来看，QFII新进持股数量排名前两位的是五粮液和双汇发展，其中，五粮液由美林国际、花旗环球金融有限公司和奥本海默基金公司三家公司共同持有，持股数量达7911.33万股，持股市值达22.24亿元。双汇发展则分别由新加坡政府投资有限公司和淡马锡富敦投资有限公司持有，持股数量总计4573.87万股，持仓市值达9.66亿元。此外，香港金融管理局也新进了899.99万股的贝因美，持股市值为978.42万元。(证券日报)

◤基金经理观潮◥

南方基金基金经理刘霄汉：

投资重点以价值成长股为核心

对于未来市场投资机会，重点依然以价值成长股为核心，二次元文化、IP价值挖掘、教育、体育等均存在投资机会。此外，看好军工板块的投资机会，长期看好医疗健康行业、环保行业等配置能带来长期稳定回报的投资标的。

华商保本1号拟任基金经理梁伟泓:

投资者也不宜悲观，投资机会是跌出来

今年国内的货币政策也许不会出现特别明显的利好。目前的债市虽然缺少趋势性的机会，债券的收益率一直在上升，但是投资者也不宜悲观，投资机会是跌出来。近期股市存在投资机会，因此我们会选择更有弹性的做法。通过回撤系数控制股票仓位和回撤的风险。我会将信用债作为基准配置资产，另外可交易的利率债、政策金融债、国债等，倘若看到有趋势性波段的机会，才会参与。

天治低碳经济基金经理曾海：

经济复苏的持续性存疑

由于政府对于高杠杆的房地产市场、期货市场进行了较为严厉的调控，同时加强了对互联网金融 、私募投资基金的监管，导致市场投资热情骤然降温；同时债市的违约风险导致市场风险偏好进一步下降，市场观望气氛较浓。另一方面，4月份内公布的一季度经济数据显示国内经济已经企稳；但市场表现却是利好兑现，大幅下跌，表明投资者对于一季度依靠信贷快速扩张和房地产飙涨，推动经济短暂回暖后，经济复苏的持续性存疑，因此在预期没有得到修正之前，投资者趋于谨慎。

◤投资风向标◥

风向标1：

黄金仍处于上升趋势中

5月2日，前海开源基金执行投资总监谢屹称，黄金类的股票和相关主题基金将是今年最值得配置的资产。接下来的8个月，黄金的上升趋势仍持续，预计在今年6月的美联储议息会议之前，COMEX黄金价格中枢上升到1350美元/盎司会是大概率事件，若6月加息继续被推迟，则金价的后续上升空间将继续被打开。即使未来A股整体没有出现期待中的反弹，黄金类的股票和金银珠宝主题类的基金将为中国投资者在今年提供比较大的确定性的机会，将成为资产配置中的“大确幸”。(证券时报)

风向标2：

规模缩水行情差 公募移情定增

根据Wind资讯统计，截至2016年3月31日，公募基金市场规模为7.77万亿元，较去年缩水幅度达到7.45%。国投瑞银瑞盛拟任基金经理刘钦认为，市场将围绕3000点震荡的可能性较大，目前点位附近将是参与定增的好时机。华宝证券统计显示，截至4月14日，包括博时、银华、国泰、南方等多家基金公司也都已申报了定增型基金产品。对于具体定增行业的选择，他表示会谨慎参与周期性类行业，如钢铁、煤炭、水泥等传统行业，因为这些行业产能是过剩的，中国再也不会依靠固定资产投资来拉动中国GDP的增长；结合自身的优势，未来重点投资经济转型带来的新兴产业的机会，比如TMT(科技、媒体、通信)、计算机、机器人、新型医药等行业。(国际金融报)

风向标3：

揭秘私募最新动向 王亚伟一季度减仓

目前上市公司2015年年报与2016年一季报已披露完毕，从最近两个季度数据来看，王亚伟管理的产品在2016年一季度有所减仓，退出了渤海轮渡、中天能源、华微电子、皖通科技、国电南瑞等多只个股的前十大流通股东。在仍持有的个股中，王亚伟也减仓了多只个股，其中，减持燕京啤酒的幅度最大，两只产品合计减持了超过1800万股。淡水泉精选1期增持万华化学、烽火通信、复星医药、歌尔声学等；投资精英之淡水泉一季度新进江淮汽车、烽火通信、招商轮船等的前十大流通股东。赤子之心成长集合资金信托计划在今年一季度新进东阿阿胶、山西汾酒、纽威股份等的前十大流通股东；赤子之心价值集合资金信托计划也新进东阿阿胶前十大流通股东。(证券时报)

◤新基发布◥

◤基金大数据◥

◎金牛基金混合型

◤线下活动◥

资产管理机构风险管理系列培训班

中国基金业协会拟于2016年5月19日在北京举办资产管理机构风险管理系列培训班（第四期），师资力量来源于贝莱德集团、行业知名机构专家。培训主要内容为境外资产管理机构中台运营风险控制，数据管理和数据运营经验介绍；国内基金管理公司运营系统战略布局、固定收益业务投资风险管理等实务分享。

报到时间：5月18日，16:30-18:30；5月19日，08:30-08:55。

培训时间：5月19日，09:00-17:00。

培训地点：北京友谊宾馆瑞宾楼会议室（北京市海淀区中关村南大街1号）。

培训费用：培训费会员单位1000元/人，非会员单位1500元/人。财务联系人：王老师 010-66578236。

食宿安排：

培训期间协会统一安排一次正餐（5月19日午餐），学员报到时领取餐券。住宿费用自理，请自行预定房间（友谊宾馆张女士13911363807）

注意事项 ：

1、报名及汇款截止日期：2016年5月13日。

2、培训班采取网上报名的方式，请在基金业协会官方网站www.amac.org.cn从业人员管理栏下面的“培训平台”中，点击“培训报名”进入报名系统，按照要求选择相应培训班报名表，填报单位及个人的相关报名信息并提交，填报完成后，系统将提示是否报名成功

3、本次培训学时将计入中国基金业协会后续职业培训信息库。

4、联系人：马老师，电话：010-66578351，mawen@amac.org.cn。

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编辑：刘筱 周方铂 责任编辑：夏寅