集大咖之智,共论新全球化框架下“金融开放与服务业发展”之道 ——2017中国金融创新论坛成功举办---陆家嘴金融网

集大咖之智,共论新全球化框架下“金融开放与服务业发展”之道 ——2017中国金融创新论坛成功举办

   陆家嘴金融网综合   2017-09-30 15:13:17
  

为了更好地研习中央金融工作会议精神,把脉当下中国经济,9月29日下午,中欧陆家嘴国际金融研究院与财新传媒联合主办了2017中国金融创新论坛,十多位来自政界、学界、金融界的专家围绕“金融开放与服务业发展”主题发表了真知灼见。

在稳中求进的中国改革开放道路设计中,中国金融的开放大趋势不可动摇。今年召开的中央金融工作会议指明了金融战略重点扶持的方向,要“推进一带一路建设金融创新”,“增强资本市场服务实体经济功能”。重点方向的重要突破将带来鲶鱼效应,为中国经济发展尤其为占据我国国民经济半壁江山的服务业发展注入新活力。为了更好地研习中央金融工作会议精神,把脉当下中国经济,9月29日下午,中欧陆家嘴国际金融研究院与财新传媒联合主办了2017中国金融创新论坛,十多位来自政界、学界、金融界的专家围绕“金融开放与服务业发展”主题发表了真知灼见。

中欧国际工商学院院长李铭俊教授,上海市浦东新区副区长李国华,财新网总编辑、财新传媒编委张继伟出席论坛并发表致辞演讲;中国人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成教授,复旦大学经济学院院长、中国经济研究中心主任张军教授,国家金融与发展实验室副主任、浙商银行首席经济学家殷剑峰教授,上海交大上海高级金融学院执行院长张春教授作了主题演讲;中欧国际工商学院副教务长兼EMBA课程部主任朱天教授,央行上海总部调查统计研究部主任王振营研究员,大陆期货首席经济学家李国旺,交通银行战略研究部副总经理周昆平,佰仟金融创始人、董事长刘实参与了圆桌议题的讨论。中欧陆家嘴国际金融研究院院长助理、上海市支付清算协会副秘书长刘功润博士主持本次论坛。

上海市金融青联副主席陈虎,上海保险同业公会秘书长赵雷,上海股权投资协会秘书长苏晓悦,上海环境能源交易所董事长林辉,上海航运交易所总裁张页,上海股权托管中心副总经理吕劲,蒙特利尔银行上海分行行长夏瑾璐,协鑫集团副总裁江涛,上海现代服务业联合会副秘书长白焕耀,陆家嘴金融城人力资源联合会副秘书长朱丽萍,百视通网络电视副总裁程曦、中国金融信息中心总经理助理潘恒宁等300余位各界嘉宾与会。本此论坛与中国金融信息中心、上海现代服务业联合会合作,由佰仟金融支持呈现。中国金融信息中心旗下陆家嘴金融网对论坛进行了全程图文直播。

领导致辞

中欧国际工商学院院长、管理学教授李铭俊

中欧国际工商学院院长、管理学教授李铭俊在致辞中表示,中欧国际工商学院经过20多年的发展,积累了一批国际化的师资,金融专业的研究力量也已显现规模。作为中欧国际工商学院和上海陆家嘴集团共同发起成立的新型金融智库,中欧陆家嘴国际金融研究院以服务上海国际金融中心建设、推进中国金融现代化进程为使命,在过去的十年中取得了丰硕的成果,社会影响力与日俱增、不断扩大。李铭俊教授指出,扩大金融对外开放,是今年7月召开的全国金融工作会议上的一项重要内容,过去几年,我们已经看到金融开放稳步推进,取得了良好的进展,包括人民币国际化,人民币汇率形成机制改革,等等;与此同时,中国经济步入新常态,中国经济的转型升级和结构优化,都离不开服务业的改革和发展。因此,研究和讨论“金融开放与服务业发展”,具有非常重要的意义。

上海市浦东新区副区长李国华

上海市浦东新区副区长李国华在致辞中指出,“十三五”期间,上海的国际金融中心建设,已见雏形,但还要取得重大的进展,即到2020年,上海要基本建成与我国经济实力与人民币国际地位相适应的国际金融中心。浦东作为开放前沿,现在努力做到“一区一心一堡”:“一区”就是自贸区的承载地,我们有很多的改革的先进经验,特别是证照分离,值得全国其他地区借鉴;“一心”是科创中心建设,浦东与北京中关村同样定位为国家科创中心之城;“一堡”就是要作“一带一路”的桥头堡。李国华说,经过近30年的改革开放,浦东已经拥有了股票、债券、货币、外汇、商品期货等金融市场,已经形成了较为完整的金融产业链,“2016年浦东新区金融业的增加值达到2400亿左右,已经占到了全市超过了半壁江山。金融在浦东整个产业大概也有27%左右,浦东已经成为全球金融要素最活跃的地区之一”。他指出,无论是全国、上海还是浦东,只有更好地实现金融开放和推进服务业发展,才能赢得竞争和发展的主动权。

财新网总编辑、财新传媒编委张继伟

财新网总编辑、财新传媒编委张继伟在致辞中表示,2017年中国经济稳中向好,人民币回稳,给金融市场的开放提供了良好的契机。与此同时,“一带一路”涉及大量的新型金融合作,会带来进一步开放的需求,特别是为贸易、投资、资本运作提供了发展空间。金融业对外开放过程中也会存在一些潜在的风险,要审慎推进,合理安排好开放的秩序。张继伟介绍,今年是财新传媒和中欧陆家嘴国际金融研究院合作的第五年,也是财新成立七周年。从2009年底财新传媒成立以来,一直坚持提供独立专业权威的内容,已发展成国内外比较有公信力和影响力的新媒体集团。财新传媒也希望通过此次论坛,深入讨论金融开放与服务业发展的内在互动和互惠关系。

主旨演讲 

中国人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成

中国人民银行参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成教授以“第三产业是我国未来深化改革的方向”为题做主旨演讲,主要讲了六个方面的问题:第一,我国第三产业在GDP当中的构成;第二,国有企业在制造业中的占比持续下降;第三,第三产业在国民经济中的地位持续上升;第四,第三产业的劳动生产率偏低;第五,加快第三产业发展意义重大;第六,深化改革释放服务业活力。

盛松成介绍,在GDP构成中,一产就是农业,二产就是制造业,三产就是服务业,它主要包括十五个产业部门, 如:批发和零售业、金融业、房地产业、住宿和餐饮业、租赁和商务服务业、教育、卫生、文化、体育和娱乐业等。我国曾经是一个农业大国,“一产”接近经济体量的30%,现在逐渐下降,大概在8%左右;“二产”从改革开放以后,逐渐从48.1%下降并维持在40%左右;现在,“三产”逐年提高,2016年达到51.6%。盛松成指出,“三产”很可能是被低估的,因为核算比较复杂。“三产”一般都用收入法核算,它并不像制造业这样,通过增加值增加以后最终产品来核算GDP,它只能通过工资、税收、固定资产折旧、营业盈余核算,许多收入不纳税,不纳税就没法统计。

盛松成教授直言,服务业改革的任务“更重更难更重要”。他做过一个预算,如果服务业改革的好,未来的十年当中,我国GDP每年可以增长0.5到1个百分点。目前产能过剩主要集中在制造业,而大部分服务业供给不足,未来供给侧结构性改革不仅应该去制造业过剩产能,还应该增加服务业有效供给。

他特别强调,不能把服务业和实体经济对立起来,恰恰服务业是实体经济最重要的组成部分之一。服务业中的绝大部分本身就是实体经济。制造业中的高端部分,如研发、设计、品牌、销售、服务,绝大多数是生产性服务,是中国目前最薄弱、最需要发展的环节。没有高科技和优质的服务业,就不可能有先进的制造业。

 

复旦大学经济学院院长、中国经济研究中心主任张军

复旦大学经济学院院长、中国经济研究中心主任张军教授演讲的主题是“中国服务业的扩张:为什么过去五年的变化值得担忧”。 张军指出,制造业和服务业是孪生子弟,服务业的需求实际上来自于制造业。服务业占比的持续上升,其实是经济的持续增长、劳动生产率跟发达国家差距不断缩小这样一个工业化过程的结果。发达国家服务业占比百分之七八十,我们现在只有百分之五十,我们要尽快缩小在占比上的差距的想法是错误的。这种做法往往会拔苗助长,把资源都放到服务业上去了,反而放慢了劳动生产率赶超发达国家的速度。在服务业发展的层面上,应该根据不同的发展阶段,不同的地区区别对待,北京、上海发展服务业,而且是附加值比较高的服务业拥有较大优势,但不能想象内地很多省份把金融业作为他们的支柱产业。

张军指出,过去10年的情况表明,受抑制的超大城市和城市化滞后的脚步正在妨碍未来经济增长潜能的释放。在未来的经济增长中,中国清醒地认识到,要充分利用和挖掘其人口规模和人力资本积累的巨大优势。转型与升级需要重新考虑大城市和都市圈扮演什么样的角色,并如何做到由大城市和都市圈的平台来引导更有效率的经济增长。这是中国在其新一轮经济改革中的一项重要任务。

国家金融与发展实验室副主任、浙商银行首席经济学家殷剑峰

国家金融与发展实验室副主任、浙商银行首席经济学家殷剑峰教授从人口转变的角度探讨金融业未来的发展,他认为,除了金融监管,实际上有一个潜在的因素,会对中国未来金融行业产生非常重要的影响,即“人口转变”,主要指的是人口年龄结构的转变。他表示,人口转变实际上给未来金融业带来“两大挑战”:一是“钱”更少了,对所有金融机构来说的负债业务越来越难做,储蓄比下降,存款资源稀缺,财政赤字增加;二是“钱”更难用了,投资率下降,易于识别的项目减少,金融业竞争加剧,房地产风险上升,原先的“抵押金融文化”不灵了。

殷剑峰教授指出,未来需要探讨如下几个问题:第一,我们的金融业一直是为企业服务的,是生产者金融,未来随着储蓄率下降,消费率上升,我们更应该为消费者服务,转向消费者金融;第二,我们金融行业原来主要为年轻人服务,随着老龄人口的增加,要增加越来越多的为老年人服务的金融产品,这方面的金融产品实际上是供不应求的;第三,在兼顾盈利的时候一定要注意风险,短期最直接的风险就是和房地产相关的;第四,在推动金融体制改革的时候,要推动财政体制改革,老龄化的过程一定意味着政府赤字的上升,政府要在基本的养老、医疗、教育方面承担自己的责任,财政体制需要改变;最后,随着中国人口老龄化加剧,谁来养活越来越多,越来越长寿的老年人?如果人民币也可以成为关键性储备货币,我们就更多地去购买其他国家年轻人口生产的东西。

上海交大上海高级金融学院执行院长张春

上海交大上海高级金融学院执行院长张春教授就服务业发展和轻资产企业融资的问题发表的演讲。他指出,中国经济转型当中很多的问题,都和金融体系不能很好解决轻资产企业融资的问题有关。银行主导的金融体系很难解决轻资产企业的融资问题,中国的银行贷款(往往是短期的)占社会融资总额的2/3,获得信贷往往需要抵押和担保,所以重资产企业和国有企业更容易获得信贷。此外,由于中国股市的种种问题(公司治理、散户导向、行政干预),虽然有高估值,很多高科技和新型商业模式的企业还是选择到境外去上市和融资。

怎么解决轻资产企业融资难的问题?张春建议:一、改变信贷过度依赖抵押和担保的模式,鼓励各类金融机构和科技金融企业应用信息时代带来的“非财务信息”来为轻资产企业债务融资,用供应链的信息,行为的信息来评估和控制风险;二、大力改革和发展股票公募市场。培育长期机构投资者(养老金和保险),并鼓励他们参与公司治理;减少行政干预,放宽股市上市标准;加大对信息造假的处罚力度;探索员工持股的非标准股权结构,让同股不同权的企业在战略新兴板上市(先不对散户开放);三、推动金融企业所有制和金融行业准入制的改革。

圆桌讨论

圆桌现场

随后,中欧国际工商学院副教务长、EMBA课程部主任朱天教授,中国人民银行上海总部调查统计研究部主任王振营,大陆期货首席经济学家李国旺,交通银行战略研究部副总经理周昆平,佰仟金融创始人、董事长刘实围绕“新全球化框架下金融开放与服务业发展的挑战和机遇”议题展开了圆桌讨论,财新网总编辑、财新传媒编委张继伟主持了这一环节。

中国人民银行上海总部调查统计研究部主任王振营

中国人民银行上海总部调查统计研究部主任王振营认为,中国已经进入第三产业发展的黄金时期。从欧美国家的发展经验来看,一旦占比超过50%之后,第三产业的发展将会是一个势不可当的势头,对第二产业的挤压将会是快速的,这是一个不可回避的事实。服务产业成为主导,将会重塑中国的社会。第三产业有高强度的自我生长能力,能够爆发式增长。我们在支持第三产业发展的同时,也要呵护第二产业的增长。

中欧国际工商学院副教务长、EMBA课程部主任朱天

中欧国际工商学院副教务长、EMBA课程部主任朱天教授表示,人均GDP增长唯一的动力推手就是劳动生产率,劳动生产率提高最快的就是制造业。中国过去三十几年的增长速度快,恰是因为制造业的劳动生产率提高比较快。劳动生产率的提高,只有两个途径,一个是资本积累,人均资本占有量增加;第二个就是效率的提高,或者叫技术进步。此外,服务业是经常被低估的,很多没有被统计到。服务业里面也包括了政府的服务,政府的服务是按成本也就是工资来核算的,而政府工作人员的工资是偏低的,在这个意义上,政府服务业占的比重被低估。


大陆期货首席经济学家李国旺

大陆期货首席经济学家李国旺表示,服务业分几块,一个是现代制造业的服务业,一个是消费流通的服务业。 “一带一路”的倡议不仅把中国过剩的产能转移出去,而且把中国无形的理念输出去,输出中国的价值观,把中国的品牌、产品,形成一个品牌的集合。金融服务业方面,我们很多轻资产企业很难做到质押贷款,建议发展一些绿色银行,把债权融资、股权融资结合起来,变成中国特色的金融服务创新。金融服务业的对外开放不仅要把海外的自然资源吸纳过来,还要把好的文化资源、法律资源等吸收过来。李国旺表示,要有博大的胸怀和开放的格局,社会主义的金融才会有新的境界。

交通银行战略研究部副总经理周昆平

交通银行战略研究部副总经理周昆平表示,金融开放的关键点,第一要提高金融服务的水平,更好的服务实体经济;第二要有利于化解金融风险;第三要通过市场化来加强纪律约束;第四要通过双向融资把风险释放掉,外部的风险通过内部来消化,内部的风险通过外部来消化,市场风险和利率风险都可以平衡掉。另外,从银行业来讲,存在外资银行资产占比降低的问题,还要继续加大金融开放,让更多的外资进来。

佰仟金融创始人、董事长刘实

佰仟金融创始人、董事长刘实谈了三点感想:一、金融行业和服务业的发展挑战和机遇是并存的;二、从金融行业的发展看整个服务行业,在中国还有很大发展的空间和潜力;三、在服务行业发展的过程中,金融行业的发展会起到积极的促进作用。金融是一个宽领域的“润滑剂”,能促进每个行业效率资源有效匹配。另外,金融开放是双向的,对内对外双向交流,会有力促进金融服务业的提升。

本次论坛主持人:中欧陆家嘴国际金融研究院院长助理、上海市支付清算协会副秘书长刘功润

文字:张宏妹、刘暑冰

摄影:金伟良

统筹:张宏妹

本文来源:陆家嘴金融网



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