金融气象站93期---陆家嘴金融网

CFIC金融气象指数第93期

丁璐 华子君    陆家嘴金融网综合   2017-04-14 10:29:26
  

中国金融信息中心分析师认为:股市方面,指数连续四天收阴,可见节前投资者谨慎情绪愈发严重,市场人气明显泛散,随着小长假的到来,资金入场步伐将继续减缓,市场难改弱势整理格局。

中国金融信息中心分析师认为:股市方面,指数连续四天收阴,可见节前投资者谨慎情绪愈发严重,市场人气明显泛散,随着小长假的到来,资金入场步伐将继续减缓,市场难改弱势整理格局。债市方面,央行连续多日暂停公开市场操作,市场资金面的偏紧,MPA考核影响总体温和,导致债市弱势震荡。经济基本面企稳短期内或难以被证伪,央行中性偏紧的货币政策或将持续,美联储6月加息概率在50%左右,债市难言平稳,依然存在震荡为主。外汇方面,市场虽然仍面临各种不确定性,但中国经济平稳表现,人民币汇率双向波动的机会有望进一步夯实。下周中美元首将举行会晤,在此之前人民币料缺乏调整空间,避免给会晤带来更多负面解读;预计短期美指和人民币都不会有方向。原油方面,利好消息频现,多头情绪持续发酵。

1.沪深两市成交情况(15℃)

本周五(3月31日),沪指结束四连跌收涨0.38%。上证指数收报3222.51点,涨0.38%。深证成指收报10428.72点,涨0.78%。创业板指收报1907.34点,涨10.72%。次新银行股起到了重要作用,稳定了市场指数。一带一路概念股则全线崩溃,港口和新疆板块多股跌停。

从盘面上看,国防军工、银行、汽车等板块涨幅居前;港口航运、新疆振兴、西安自贸区等板块跌幅居前。两市一共41家涨停,1818家上涨,1046家下跌。沪深两市低开震荡小幅涨,题材反弹幅度较大,港口航运、一带一路回落明显。

次新银行股集体反弹,常熟银行、杭州银行、吴江银行、无锡银行先后涨停,江阴银行则盘中跌停;次新股仍有多股跌停,除了江阴银行之外,川环科技、同兴达、达威股份、久之洋、捷捷微电、数据港、光库科技、汇金通跌停,海量数据、三雄极光、金银河等多股跌幅超过9%。

消息方面,国家统计局3月31日公布的数据显示,中国3月官方制造业PMI为51.8,连续两连升,连续8个月高于荣枯线,且创2012年4月以来新高,预期51.7,前值51.6。此外,今年以来投资、外贸等数据均全面转好,机构已纷纷上调一季度经济增长目标。

目前制约A股上行的原因是资金面。临近月末季末的钱荒是最主要的因素。央行连续四日暂停公开市场操作,且有700亿元逆回购到期,加剧了短期资金价格的飙升,央行偏紧的货币政策已越来越清晰,过去大水漫灌的时代已一去不复返。再结合市场对资金面收紧的预期进一步强化,正是这一隐忧导致大盘上攻底气不足。

预计随着一季度结束,钱荒消息淡化之后,大盘将选择继续冲关。两市延续震荡态势,沪指两个多月来首度在收盘时失守30日均线,日K线也是遭遇三连阴。但是随着指数的杀跌,场内筹码仍保持稳定,说明市场惜售心态尚可,投资者心态也较为平稳,这有利于后续行情的演绎。

展望后市,节后或将迎来向上突破的机会。一方面房地产市场的调控力度加大,抑制了部分资金的投资需求,有着巨大容纳能力的股票市场无疑是最佳选择,在房地产调控加码过后,不排除有资金溢出的可能性,有利于A股市场的后续演绎。另一方面清明小长假临近,市场的谨慎情绪和季度末资金面紧张双重因素叠加,在一定程度上抑制了大盘的上行动力。同时由于银行等蓝筹板块仍处于低位,直接封杀了大盘下挫的空间,所以目前整体的盘面应该是以小幅震荡蓄势待攻为主。

上证指数收报3222.60点,成交额2140亿。深证成指收报10428.72点,成交额2496亿。创业板指收报1907.34点,成交额683.2亿。资金方面,3月31日,3月份的最后一个交易日,指数止跌企稳。沪指结束四连跌收涨0.38%,次新银行股今天起到了重要作用,稳定了市场指数。但盘面成交较为清淡,前期的高位人气股大跌打击市场人气,市场资金面紧缺,盘面缺乏明显的主流热点板块,场内资金多数离场观望。

数据显示,银行、化工原料、航天军工等13个Wind行业板块实现了主力资金净流入,银行板块资金净流入12.44亿元;4个行业板块主力资金净流出超过10亿,分别为建筑、建材、工业机械、软件。建筑板块主力资金净流出达24.79亿元,港口板块连续两个交易日资金流出,本周五流出7.69亿元。

10个概念板块实现了主力资金净流入,航母板块流入资金11.46亿元;一带一路、新疆、重组股、次新股板块等6个板块主力资金净流出超过10亿元,一带一路板块主力资金净流出高达36.45亿元,略低于周四的近40亿元。

个股方面,847只个股实现了主力资金净流入。寒锐钴业、北方导航、绝味食品等共27只个股主力资金净流入过亿元;江阴银行、新疆城建、湖南天雁、天山股份等47只个股主力资金净流出额过亿,共1923只个股主力资金净流出。

两融余额方面,3月份,两融市场规模呈现逐步抬升的趋势,2月28日时两融余额仅为9082.08亿元,到3月29日最高上探至9315.08亿元,尽管3月30日两融余额有所下降,但仍达到9299.61亿元,较2月底上升217.53亿元,增长幅度为2.40%,期间累计融资净买入额达162.22亿元。

从两融标的股3月份融资买卖情况来看,959只两融标的股中,有490只两融标的股在此期间处于融资净买入状态,占比51.09%。其中,有108只两融标的股期间融资净买入额超亿元。而从3月份市场表现来看,上述490只两融标的股中,200只个股期间实现不同程度上涨

值得一提的是,从融资市场行业变动情况来看,3月份以来截至3月30日,在28类申万一级行业中,有17类行业处于期间融资净买入状态,其中,银行、通信、化工、建筑装饰、汽车、房地产、电子、机械设备等八大行业期间融资净买入额均超10亿元。其中,建筑装饰、汽车、机械设备等行业均属于典型的强周期板块。

从业绩角度来看,截至3月31日,上述490只个股中,257只个股已披露2016年年报,有177只个股2016年净利润实现同比增长,占比68.87%。其中,35只个股2016年业绩增长翻番。个股方面,3月份,发生大宗交易次数达到10次及以上的个股超过30只。

数据分析可以看出,随着供给侧结构性改革的推进,其效果已经开始显现,部分周期类上市公司业绩出现回暖,这也激发了融资客对强周期板块的布局热情,利于相关板块及个股后市表现。

2.债市成交情况(21℃)

本周五(3月31日)债市整体偏弱震荡。银行间主要现券收益率窄幅波动,节假日前成交清淡,其中10年国开活跃券160213收益率下行0.82bp报4.065%,全周累计上行约3BP;10年国债活跃券170004收益率上行0.50bp报3.2900%,全周累计上行约5BP。国债期货昨日则冲高回落,尾盘勉强收红,最终10年国债期货主力合约T1706收涨0.06%,5年国债期货主力合约TF1706收涨0.11%,全周分别累计下跌0.49%、0.02%。

央行连续六日未开展公开市场操作,六日累计净回笼资金3200亿元。不过MPA考核未产生大规模流动性紧张,连续净回笼下银行间资金面仍维持稳势,交易所资金利率亦明显回落。

消息面上,国家统计局3月31日公布的数据显示,3月官方制造业PMI为51.8%,超过预期51.7%,较前值51.6%增长0.2个百分点,连续六个月处于51%以上的扩张区间;非制造业PMI为55.1%,较前值54.2%增长0.9个百分点,连续6个月处于54%以上的较高景气区间。

央行连续多日暂停公开市场操作,以及市场资金面的偏紧,使前期高涨的情绪逐渐降温;此外,齐星集团资金链断裂、36家金融机构存逾70亿元信贷敞口等消息亦打击市场情绪。上述两大利空加之经济基本面的企稳,导致债市弱势震荡。

从基本面来看,一季度制造业及非制造业持续回暖,1-2月工业企业利润创8年来同期新高,经济弱复苏持续;资金面上,央行连续6日暂停逆回购,财政支出基本对冲公开市场净回笼,另外MPA考核影响总体温和。

综合机构观点来看,展望二季度,当前经济基本面、政策面和资金面总体可能并不利于债市,收益率依然存在震荡反弹的风险,建议投资者适度博弈反弹的同时也要保持自身流动性的稳定。

3.外汇市场(18℃)

周五美元指数尾盘微跌0.05%,报100.5292。本月,美元指数下跌0.8%,为三个月内的第二个月线下跌,此前曾连续三个月上涨。第一季度美元指数则下跌了1.8%。此前,美联储官员发表鸽派讲话,以及美国经济数据乏善可陈,打压了本周早些时候的乐观人气。

周五在岸人民币兑美元北京时间23:30收报6.8835元,较上一交易日收盘上涨31个基点;全天成交量缩水63.48亿美元,至177.86亿美元。在岸人民币本周累涨15点。但清明小长假临近,自营机构交投兴趣寥寥,半日成交明显缩量。

市场虽然仍面临各种不确定性,例如美联储加息进程、美国总统特朗普的刺激政策执行力度、法国大选及英国脱欧进程等,但总体应该偏向不利于美元多头的方向发展,结合中国经济平稳表现,人民币汇率双向波动的机会有望进一步夯实。

下周中美元首将举行会晤,在此之前人民币料缺乏调整空间,避免给会晤带来更多负面解读;预计短期美指和人民币都不会有方向,只是美指的弹性大一些,人民币的弹性小一些而已。

4.国际原油市场(6℃)

近日,原油的利好消息频现,OPEC有意与非OPEC产油国协商延长减产协议,利比亚原油生产受影响。另外,本周三EIA公布值小于预期值,因阿联酋大幅减产,同时尼日利亚和利比亚产量也有所下滑,OPEC3月份减产率达95%,科威特支持延长减产,油价受支撑,由原来47美元/桶附近突破50阻力位,升至50.4上方。不过美元反弹依然限制着油价的上行空间。

OPEC在3月95%的减产完成率高于2月的94%,也高于2009年OPEC减产行动的达成水平,3月产量下滑主要得力于阿联酋大幅减产,尼日利亚和利比亚产量也有所下滑。其中,阿联酋产油设备进入维护期,尼日利亚Bonga油田设备也进入维护期,利比亚两大油田被武装组织再度占领。

有市场分析人员对原油走势做出了统计,从2001年至今的原油月度表现显示4月份原油的上涨概率最高为75%,并且平均涨跌幅最高为1.91%。根据数据统计结果显示,过去16年来,4月份是一年中做多原油最好的时机。分析原油价格上涨主要受到到季度性规律影响,原油在第二季度一般会上涨,4月是出行的高峰季节,再加上美国原油出口的增加,美国国内的油价在4月上涨可能性很大。


返回首页  

网友评论


联系我们


关于我们
友情链接
Copyright ©2013- 2017 CFIC. All Rights Reserved. CopyRight @ 2013-2017 陆家嘴金融网 版权所有 沪ICP备16028734号-1