低利率时代,财富管理与资产配置走向何方?---陆家嘴金融网

低利率时代,财富管理与资产配置走向何方?

刘晓莉 周方铂    陆家嘴金融网   2016-01-10 21:12:05
低利率 财富管理 资产配置   

1月10日下午,“低利率时代的财富管理与资产配置论坛”在位于上海陆家嘴的中国金融信息中心举行,为投资者送上精辟的财富观点。

低利率时代,财富管理与资产配置走向何方?1月10日下午,“低利率时代的财富管理与资产配置论坛”在位于上海陆家嘴的中国金融信息中心举行,为投资者送上精辟的财富观点。


图为会议现场

此论坛由中国经济信息社指导,新华社上海分社和中国金融信息中心联手主办,新华上海贵金属交易中心及中鑫石油化工交易中心协办。

上海市普陀区区长程向民

上海市普陀区区长程向民认为,低利率时代下的财富管理和资产配置,是从覆盖到转型发展功能的提升。

新常态背景下,如何进一步推动产业整合和经济升级成为地方政府必须面临的问题,同时还要更好的服务“一带一路”和“走出去”战略。

第一,创设的定位是着眼“新常态”下经济转型升级。我们与新华社合作创设“新华-上普并购指数”。今年还将综合股权并购及国际并购的数据实现面向全球性的涵盖场内外资本市场的上普指数。

第二,着力打造并购交易金融的服务平台,在互联网时代做到大数据下的价格价值的发现。马上要打造的上海国际并购交易中心来实现开放性的并购交易市场环境,改善和提升并购交易的市场环境,做到风险可控。

第三,着眼开放性经济体制的建设,着力支持国际国内并购。

第四,着眼体制机制的创新,着力完善并购金融集聚区的制度环境。

最后,要聚焦并购金融人才,提升并购金融集聚区的核心竞争力。

新华社上海分社社长姜微

新华社上海分社社长姜微为论坛致辞表示,中国迎来一个相对的低利率时代,银行理财产品的预期收益也不断下降,未来的财富管理的需求和要求更高。新华社一直持续不断地加强对相关领域的关注与调研。

新华社是中国媒体的“国家队”,而在经济信息领域,新华社同样正在致力于打造经济信息服务的“国家队”,举办这样的论坛正是其中的重要举措。


上海城投控股董事长安红军

上海城投控股董事长安红军分享了两个方向:一个是PPP,一个是国资国企改革。这两个方面都是相对来说投资起来风险比较低、比较可控的,而且需要的资金量也非常大。

他说,中央政府在极力推PPP的商业模式,主要是两个原因:第一,进入经济系统“新常态”以后,地方政府的商业模式从收入端发生了变化,经济民生增长只能靠PPP。第二,提高地方政府搞基础设施投资建设运营的效力;第三,简政放权,防止腐败。

关于国资国企的主题,他认为未来国资国企改革的方向是搞混合所有制,国有资本要让一块给社会资本和民营资本,这样可以完善一个法人治理结构。

国资国企改革里面有很多难点。第一个难点,国企里面组织的干部和职业经理人怎么样区分。第二个难点,国资国企怎么估值,估值不好往往会得到国资流失的诟病。第三个难点是团队持股问题。关键还要带来很多体制机制上的变化和理念的变化。

城投目前有三大块业务。一块是环境业务,第二是房地产板块,第三个是估值的重塑。他们利用资本市场做横向并购和资产并购。并购之后,城投控股转型为以城市基础设施及相关领域为主要方向的综合性资产管理集团。


上海股权托管交易中心的总经理张云峰

上海股权托管交易中心的总经理张云峰在主旨演讲中就现在比较受关注的十项投资领域做了逐一点评。

他认为,第一,房地产作为第三产业有一个问题,会形成泡沫经济需要软着陆。

第二,实体经济。传统的投资不能再做,要投科技创新型的,有成长空间的企业。

第三,美元。廉价货币的时代已经过去了,所以美元值得投资。但现在还有很多不确定因素,所以美元投资也有一定的风险。

第四,黄金、珠宝、钻石也值得投资。因为有整个国际计价标准,跟美元是关联的,它的风险也跟美元一样。

第五,二级市场。二级市场不管是在“熊市”还是“牛市”,不管是熔断还是不熔断,有人赢就一定有人输。

第六,银行理财。理财产品如果利率能够达到4%到5%的水平,值得投,因为能跑赢通货膨胀率。

第七,PE。从2005年到现在PE能够赚钱的人基本上在20%左右,有些人做PE不适合,要慎重。

第八,天使投资、风险投资。我们国家风险投资、天使投资是成功率最高的,但是最大的挑战是大多数人不太会做。

第九,P2P、众筹投资。如果众筹网融资能达到100%,最终一定导致很多风险。所以我对众筹的理解是拾遗补缺的、小额的,P2P同样的道理。

第十,场外市场投资。为什么它能够赚钱呢?一是这里的企业增长快,价格高。二是场外市场的企业成长性好。

国泰君安首席经济学家林采宜提出了2016年中国经济的4个主题词。 

第一个主题词是,以速度换质量。她说,一个经济体在进入工业化的初期时,增长速度非常快,但高速增长的时期总是要结束的,而后引入一个质变时代,这个质变的时代就是它增长的质量越来越好。所以我们要慢下来,以更好更绿色的方式去发展。

第二个主题词是,产业格局。她认为,软绿和硬绿是未来中国经济的下一个风口。硬绿,就是环保,软绿就是所有不冒烟的行业。

她说:“未来我国从生产型的制造走向服务型的制造。我们的成本优势,将被效率优势所替代。要素驱动的经济将变成创新驱动经济,在开放的全球竞争当中,最核心的竞争是效率和人的竞争。中国的教育产业有很大的空间和前景,这是投资的点。还有,技术服务和金融服务是未来产业格局里最有成长前景的,它对整个实体经济的渗透在加强。”

第三个主题词是,2016年是政府加杠杆、企业去杠杆的时代。政府加杠杆的关键词是债务置换,这种置换的目标就是降低地方平台的债务成本。通过置换降低债务成本是一个方面,更重要的是减轻短期的流动性压力。债务置换只要能成功,中国的债务问题、债务风险基本上就可以解决。另一个政府加杠杆的方式就是财政赤字,企业要降低它的债务比例,最重要的一个方式就是你给它更多的股权融资渠道,增加资本金的比例。

第四个主题词是,低利率时代。她认为,低利率时代意味着宏观周期进入一个冬天,这时应当逃离风险资产,选择高流动性、低收益的资产。

新华上海贵金属交易中心总裁黄剑仙

新华上海贵金属交易中心总裁黄剑仙说,这一年全球经济复苏,商品价格触底,经济下行压力存在,经济结构正在改善。

他说,随着经济的起步和互联网思维的扩展,我们经济进入了新格局、新常态,参与互联网可谓是好处多多,比如提升资源配置的效率、促进新闻产业创新和消费、优化产业结构等等。

他认为,互联网金融一定程度上拓宽了企业的融资渠道,将传统的银行贷款的单一渠道转变为开放平台。再者互联网金融发展有利于小微企业的融资需求,而互联网金融的目标客户群落在了金融领域中的弱势群体,不仅能够提供新的融资渠道,同时也改善了融资服务体系。

互联网的爆发式增长伴发着隐忧。第二届世界互联网大会上要求加强互联网基础设施的建设,营造互联网环境有序健康发展。如何降低风险,实现资金流动和安全管理,是企业家决策者的第一职责。

从左至右分别为:上海交通大学中国金融研究院教授费方域、中国浦东干部管理学院金融学讲席教授柯迪、平安信托财富上海分公司副总经理殷飙、中鑫石油化工交易中心常务副总裁吕帆、诺亚易捷CEO黄俊鹏

在圆桌对话环节,上海交通大学中国金融研究院教授费方域、中国浦东干部管理学院金融学讲席教授柯迪、平安信托财富上海分公司副总经理殷飙、中鑫石油化工交易中心常务副总裁吕帆、诺亚易捷CEO黄俊鹏就低利率时代与中国经济“新常态”、低利率时代财富管理与资产配置路径选择、金融市场如何对接财富管理与资产配置新需求、新金融与财富管理创新4个议题进行探讨,精彩纷呈。

第一财经主持人  慰笛




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